La presión de venta del yen disminuye a medida que las tasas de Japón superan a las de Suiza

 

La presión de venta del yen disminuye a medida que las tasas de Japón superan a las de Suiza

TOKIO -- La presión a la baja sobre el yen está disminuyendo a medida que la tasa de política monetaria de Japón ha superado a la de Suiza por primera vez en dos años, lo que reduce el atractivo de las operaciones de carry trade en yenes.

El carry trade es una estrategia de inversión que consiste en tomar un préstamo en una moneda con baja tasa de interés e invertirlo en una moneda con tasa de interés más alta, comprando bonos o acciones, ésta jugada es la que hacen los grandes inversores, lo que produce que se vendan los yenes o baja la demanda de yenes y pierdan su valor se deprecie.

Al aumentar la tasa de interés los préstamos son menos atractivos pues suponen más deuda, ésto hace que no se realicen tantas operaciones de carry trade, y por lo tanto el yen se APRECIE.

En marzo de 2025, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo su tasa de interés principal para préstamos en 0,25%. 

Explicación

• En marzo de 2025, el BoJ se preparó para mantener las tasas de interés sin cambios. 
• En octubre de 2024, el BoJ mantuvo su principal tasa de interés en 0,25%. 
• En enero de 2025, el BoJ elevó su tasa de interés oficial a corto plazo del 0,25% al 0,5%. 

En marzo de 2025, la tasa de interés en Suiza se estima en 0,50% el 20 de marzo y 0,25% el 21 de marzo. 

En Suiza, las tasas de interés de los préstamos personales pueden variar entre 4,50% y 10,95%. El porcentaje depende de la evaluación crediticia y del plazo del préstamo. 

Muchos observadores del mercado esperan que el diferencial de tasas de interés entre Japón y Suiza siga creciendo a medida que el Banco de Japón continúa aumentando las tasas.

Y la tasa de Suiza de Bonos Soberanos hoy 22 de Marzo del 2025 es a 5 años es 0,44% y la de Japón 1,115% en 5 años ap. para el 2030.

Ojo la tasa de préstamos de un país no es necesariamente la misma que el interés en los bonos. 

Explicación

• Las tasas de interés de los préstamos están determinadas por la oferta y la demanda de préstamos. 
• El interés de los bonos está determinado por el valor nominal del bono y el rendimiento nominal. 
• Los bonos son emitidos por los bancos y comprados por los inversores. 
• Los préstamos son otorgados por instituciones financieras directamente a los prestatarios. 

Las tasas de interés y los precios de los bonos tienen una correlación inversa. Esto significa que cuando la tasa de interés sube, el precio del bono baja.  

El nivel de las tasas de interés puede afectar la economía. Por ejemplo, si las tasas de interés son muy altas, el costo del crédito aumenta, lo que puede desacelerar la economía. 

Tasas de Bonos Soberanos en Suiza.

Las tasas de Bonos en Japón

Nikkei