No se deje engañar por estas tres acciones con dividendos: es posible que tengan que hacer un recorte.
No se deje engañar por estas 3 Acciones con Dividendos
Puntos clave
Las ganancias de AbbVie cayeron casi un 70% desde sus máximos alcanzados durante la pandemia.
Medtronic ha aumentado su dividendo durante 47 años consecutivos.
Pfizer tiene un rendimiento de dividendo descomunal del 7,5% que es potencialmente insostenible.
Las acciones con dividendos pueden ser una forma inteligente de generar ingresos estables, especialmente en mercados inciertos. Sin embargo, no todas las empresas que pagan dividendos son iguales. Un estudio reciente de Ned Davis Research y Hartford Funds reveló que las empresas capaces de aumentar sus dividendos a lo largo del tiempo han generado históricamente una mayor rentabilidad total con menor volatilidad que aquellas que simplemente mantuvieron sus dividendos estables o los redujeron drásticamente.
Con esto en mente, echemos un vistazo más de cerca a tres acciones que debemos evitar debido a sus inestables perspectivas de dividendos.
1. AbbVie
AbbVie (NYSE: ABBV) es una compañía farmacéutica con una capitalización bursátil de 300 mil millones de dólares , conocida por fabricar los populares medicamentos Skyrizi y Botox. La acción, que ha bajado un 16 % en lo que va de año, paga un dividendo trimestral de 1,64 dólares por acción, lo que representa una rentabilidad anual del 3,5 %.
Si bien la gerencia de AbbVie ha pagado y aumentado sus dividendos durante 11 años consecutivos, actualmente tiene una tasa de pago (el porcentaje de las ganancias que se paga como dividendos) del 266 %. Generalmente, si una tasa de pago se mantiene por encima del 75 % durante un período significativo, corre el riesgo de ser recortada o suspendida.
Una razón por la que la tasa de pago de AbbVie se ha disparado es que uno de sus medicamentos, Humira, para tratar la artritis reumatoide, se enfrenta a una mayor competencia.
Como resultado, sus ventas se han desplomado, con una caída del 51% hasta los 1.100 millones de dólares en el primer trimestre fiscal de 2025, en comparación con el primer trimestre fiscal de 2024.
Con la pérdida de ventas, los ingresos netos de AbbVie se han desplomado, generando 4.200 millones de dólares en los últimos 12 meses, aproximadamente un 69% por encima de sus máximos de hace unos años.
Combinado con esos datos financieros, su deuda neta ha aumentado un 24% en los últimos dos años a 64.700 millones de dólares, y el futuro de su dividendo está en duda.
El lado positivo es que Skyrizi y Rinvoq, los fármacos inmunológicos de nueva generación de AbbVie, están experimentando un crecimiento espectacular. Solo en el primer trimestre fiscal de 2025, generaron un total de 5.100 millones de dólares, un aumento del 65 % con respecto al año anterior. Para todo el ejercicio fiscal, la dirección prevé que Skyrizi genere 16.500 millones de dólares y Rinvoq 8.200 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 41 % y el 37 %, respectivamente.
Aún así, no está claro si este impulso compensará la caída de Humira y reactivará el crecimiento general de las ganancias.
2. Medtronic
Medtronic (NYSE: MDT) es una empresa de dispositivos médicos conocida por sus dispositivos cardíacos, robótica quirúrgica, bombas de insulina y herramientas quirúrgicas. Al igual que muchas empresas del sector salud, sus acciones se dispararon durante la pandemia de COVID-19 y no se han recuperado desde entonces, con una caída del 37% desde sus máximos de 2021.
La compañía es una acción histórica que paga dividendos, habiendo pagado y aumentado su dividendo durante la asombrosa cifra de 47 años consecutivos. Actualmente, la compañía paga un dividendo trimestral de $0.70 por acción, lo que equivale a una rentabilidad anual del 3.3%. Históricamente, Medtronic ha anunciado sus aumentos de dividendos durante la publicación de sus resultados del cuarto trimestre, prevista para el 21 de mayo.
Si bien el aumento solía ser una certeza, ahora existen algunas incógnitas, ya que se enfrenta a una mayor competencia, a dificultades continuas en la cadena de suministro y a demandas de pacientes relacionadas con las tecnologías de estimulación de la médula espinal.
Medtronic cuenta con una alta tasa de pago del 84,7% tras la disminución de sus ingresos netos en su último trimestre. En concreto, la compañía reportó un ingreso neto de 1.290 millones de dólares en el tercer trimestre fiscal de 2024, lo que representa una disminución interanual del 2%.
En perspectiva, los ingresos netos de la compañía no han crecido significativamente en una década, a pesar de que los ingresos han alcanzado máximos históricos. Esto se debe en parte a la naturaleza adquisitiva de Medtronic, que ha completado más de 60 adquisiciones, con la gerencia enfocándose en adquisiciones complementarias, diseñadas para impulsar el crecimiento y mejorar los márgenes.
Además, la compañía actualmente mantiene una deuda neta de 18.600 millones de dólares, con costos de servicio que totalizan 757 millones de dólares en los últimos 12 meses. Como aspecto positivo, la gerencia ha reducido la deuda en un 8% desde sus máximos recientes y ha recomprado el 3,7% de las acciones en circulación desde 2024, medidas que contribuyen a la sostenibilidad de su dividendo. Sin embargo, aún es incierto si la compañía podrá aumentar su dividendo a largo plazo.
3. Pfizer
Pfizer (NYSE: PFE) es una de las compañías farmacéuticas más reconocidas del mercado gracias a sus 176 años de historia y, más recientemente, a su participación en la fabricación y distribución de una vacuna contra la COVID-19.
Esta última razón también explica por qué la compañía se encuentra en una encrucijada hoy en día y por qué el futuro de su dividendo es incierto.mente, Pfizer ofrece un dividendo trimestral de 0,43 dólares por acción, lo que equivale a una rentabilidad anual descomunal del 7,6%, ya que sus acciones han caído un 63% desde sus máximos históricos durante la pandemia.
Si bien este rendimiento es ciertamente atractivo para los inversores en dividendos, su ratio de pago del 121,5% pone en duda si la dirección podrá aumentarlo por decimoséptimo año consecutivo. Cabe destacar que Pfizer ha pagado 346 dividendos trimestrales consecutivos, pero recortó su dividendo en 2009 para financiar la adquisición de la farmacéutica Wyeth por 68.000 millones de dólares.
Más recientemente, Pfizer informó una disminución del 8% en los ingresos para el primer trimestre de 2025, generando solo $13,7 mil millones en comparación con los $14,9 mil millones del primer trimestre de 2024. El producto COVID-19 de Pfizer, Paxlovid, lideró la disminución, cayendo de $2 mil millones a $491 millones, o una disminución del 76%.
A largo plazo, es probable que la dirección siga invirtiendo fuertemente en investigación y desarrollo; ha promediado más de 10 000 millones de dólares en los últimos años en su búsqueda de su próximo fármaco innovador. Mientras tanto, ha suspendido la recompra de acciones mientras continúa liquidando su deuda neta de 44 000 millones de dólares. La buena noticia es que la dirección ha desapalancado la empresa un 31 % en menos de un año.
¿Vale la pena comprar estas acciones con dividendos de alto rendimiento?
Estas tres acciones tienen mucho en común más allá de la industria farmacéutica en la que operan. Para los inversores que buscan dividendos, si bien sus rendimientos son atractivos, es importante reconocer los riesgos asociados. Considerando esto y el historial desfavorable de las acciones que redujeron o suspendieron sus dividendos, los inversores deberían evitarlas por ahora.
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Extraído de Yahoo
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